ESCENARIO ECONÓMICO
El IPC Ecolatina modera su tendencia alcista. En la primera quincena de octubre, el IPC GBA Ecolatina trepó 8,1% con relación al mismo lapso de septiembre, luego de los registros mensuales de dos dígitos en agosto y septiembre. La desaceleración fue propiciada principalmente por menores subas en los rubros de Salud (+4,1%), Equipo y Mantenimiento del Hogar (+6,5%) y Alimentos y Bebidas (+6,8%). En sentido opuesto, los capítulos que lideraron el alza fueron Indumentaria (+14,2%) y Educación (+13,8%). Para el mes esperamos una variación promedio en la zona del 9%.
La CNV limita operaciones con CEDEARs. La nueva medida de la Comisión Nacional de Valores (CNV) establece que todas las cuentas que sean cartera propia e inversor calificado no pueden comprar CEDEARs en pesos, excepto en los casos que vendan CEDEARs en moneda local por el mismo monto. Así, la medida pretende que ninguna cuenta cartera propia que también sea inversor calificado compre cable por mandato. Esta medida no afecta a los inversores minoristas.
Subsidios al Transporte. El Gobierno anunció que las personas que viajen con SUBE podrán renunciar de forma opcional al subsidio del transporte público de pasajeros. Según los cálculos oficiales, en tal caso los pasajes de tren costarían $1.100 y los de colectivo $700, significando aumentos del 500% y 800%, respectivamente. Los precios de los pasajes no se verán modificados para aquellas personas que no manifiesten explícitamente su renuncia al subsidio.
Dólares paralelos. En la jornada de ayer, mientras que el dólar oficial se mantuvo constante ($350), el dólar CCL operado con bonos soberanos mostró una suba del 5,5% y cerró el día rozando los $951. Por su parte, el dólar blue y el MEP se mantuvieron relativamente estables, finalizando la rueda en $985 (+0,5%) y $912 (-0,5%), respectivamente. El dólar SENEBI mostró un aumento del 3,1% y se ubicó en los $968. Así, la brecha promedio entre los cuatro dólares se ubica en la zona del 173%, superando los valores alcanzados en la crisis económica-financiera de julio de 2022.
Bonos y acciones en verde. En la plaza local, el S&P Merval en USD (CCL con bonos soberanos) avanzó 2,7% d/d en la jornada de ayer (en pesos saltó 8,3%). Los bonos soberanos en USD con legislación extranjera (Globales) también mostraron señales de subas, trepando en promedio 3,7% (suben en 4 de las últimas 5 ruedas). En el ámbito internacional, los mercados en Estados Unidos cerraron mixtos, luego de unas sólidas ventas minoristas y una producción fabril al alza, lo que aviva los temores de que la FED mantenga su política de endurecimiento monetario: el Dow Jones cerró +0,04%, el S&P 500 -0,01%, y el Nasdaq -0,25%.
Economía de USA se muestra resiliente. La producción industrial marcó un crecimiento de 0,3% m/m (0,1% i.a.) en septiembre, por encima de lo esperado por el mercado -según Bloomberg- y alcanzando el nivel de actividad más elevado desde diciembre de 2018. Además, la venta del sector del retail avanzó 0,7% m/m en septiembre, muy por encima de los pronósticos del mercado. De esta forma, a pesar del aumento de tasas de interés por parte de la FED, la actividad y el consumo de la economía norteamericana se sostienen en niveles elevados.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Continúan las ventas de divisas y la caída de reservas. El BCRA finalizó la jornada de ayer con ventas netas en el MULC por USD 95 M. De esta manera, en lo que va de octubre lleva vendidos unos USD 811 M, superando lo que compró durante todo el mes de septiembre (+USD 530 M). Así, se concreta una racha vendedora de seis ruedas desde el 6 de octubre. Así, las reservas siguen cayendo: ayer las brutas cerraron en USD 24.990 M, mostrando una merma de más de USD 230 M con relación al último día hábil de la semana pasada.
TENÉS QUE SABER
Cae la venta de soja. Pese a la extensión del “dólar soja”, la comercialización de la oleaginosa por parte de los productores detuvo su marcha en octubre, con ventas próximas a las 80 mil toneladas diarias, muy por debajo de las 250 mil toneladas registradas en el mismo lapso de septiembre (-67%).